Rekomendasi Berita WBM Minggu 1 Mei 2023- Laporan Timken Mencatat Hasil Kuartal Pertama 2023; Meningkatkan Outlook Setahun Penuh

Rekor penjualan sebesar $1,26 miliar, naik 12 persen secara total dan 11 persen secara organik dari tahun lalu

Rekam EPS kuartal pertama sebesar $1,67; dengan rekor EPS penyesuaian triwulanan sepanjang masa sebesar $2,09

Margin laba bersih 10 persen; margin EBITDA yang disesuaikan sebesar 21 persen

Meningkatkan prospek 2023; sekarang mengharapkan EPS 2023 sebesar $5.90-$6,40, dengan EPS yang disesuaikan sebesar $7.00-$7,50

The Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com), pemimpin global dalam bantalan mesin dan produk gerak industri, hari ini melaporkan penjualan kuartal pertama 2023 sebesar $1,26 miliar, naik 12,3 persen dari periode yang sama tahun lalu. Peningkatan tersebut didorong oleh pertumbuhan organik yang kuat di segmen Engineered Bearings dan Industrial Motion, dan dampak akuisisi yang menguntungkan (setelah divestasi), sebagian diimbangi oleh translasi mata uang asing yang tidak menguntungkan. Secara organik, penjualan kuartal pertama naik 10,9 persen dibandingkan tahun sebelumnya.

Timken membukukan laba bersih pada kuartal pertama sebesar $122,3 juta atau rekor $1,67 per saham terdilusi. Ini dibandingkan dengan laba bersih sebesar $118,2 juta atau $1,56 per saham terdilusi untuk periode yang sama tahun lalu.

Tidak termasuk item khusus (dirinci dalam tabel terlampir), laba bersih yang disesuaikan pada kuartal pertama adalah $153,5 juta atau $2.09 per saham terdilusi, rekor sepanjang masa untuk kuartal mana pun. Ini sebanding dengan laba bersih yang disesuaikan sebesar $129,7 juta atau $1,72 per saham terdilusi untuk periode yang sama pada tahun022. EBITDA yang disesuaikan pada kuartal tersebut adalah $265,5 juta atau 21,0 persen dari penjualan, dibandingkan dengan $225,1 juta atau 20,0 persen dari penjualan pada kuartal pertama tahun lalu.

Kas bersih dari operasi untuk kuartal tersebut adalah $78,6 juta dan arus kas bebas adalah $36,9 juta. Selama kuartal tersebut, perusahaan mengembalikan uang tunai sebesar $77,6 juta kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali 670 ribu lembar saham perusahaan. Selain itu, perusahaan mengakuisisi aset American Roller Bearing Co. pada akhir Januari. Selain itu, pada awal April, Timken menyelesaikan akuisisi Nadella Group yang diumumkan sebelumnya, yang memperluas dan menskalakan portofolio produk gerak linier terkemuka perusahaan.

"Timken mempertahankan momentumnya yang kuat dan memberikan awal yang sangat baik untuk tahun ini, mencapai rekor pendapatan dan laba bersih per saham pada kuartal pertama sambil memperluas marjin operasi," kata Richard G. Kyle, Presiden dan CEO Timken. "Kinerja kami terus menunjukkan nilai yang dapat kami ciptakan untuk para pemangku kepentingan kami melalui lingkungan makro yang dinamis."

Hasil Segmen Kuartal Pertama 2023

Penjualan Engineered Bearings sebesar $900,7 juta meningkat 16,6 persen dari periode yang sama tahun lalu. Peningkatan tersebut didorong oleh pertumbuhan organik di sebagian besar sektor yang dipimpin oleh energi terbarukan, distribusi dan kereta api, serta dampak akuisisi yang menguntungkan (bersih), sebagian diimbangi oleh penjabaran mata uang asing yang tidak menguntungkan.

EBITDA untuk kuartal tersebut adalah $205,0 juta atau 22,8 persen dari penjualan, dibandingkan dengan EBITDA sebesar $168,3 juta atau 21,8 persen dari penjualan untuk periode yang sama tahun lalu. Peningkatan EBITDA terutama didorong oleh dampak harga/campuran yang menguntungkan, volume yang lebih tinggi dan biaya material & logistik yang lebih rendah, serta manfaat akuisisi, yang sebagian diimbangi oleh biaya produksi dan SG&A yang lebih tinggi serta dampak mata uang yang tidak menguntungkan.

Tidak termasuk item khusus, EBITDA yang disesuaikan pada kuartal tersebut adalah $203,8 juta atau 22,6 persen dari penjualan, dibandingkan dengan $173,9 juta atau 22,5 persen dari penjualan pada kuartal pertama tahun lalu.

Penjualan Industrial Motion sebesar $362,1 juta meningkat 2,8 persen dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Peningkatan tersebut didorong oleh pertumbuhan organik di sebagian besar platform yang dipimpin oleh sistem pelumasan otomatis, sebagian diimbangi oleh translasi mata uang asing yang tidak menguntungkan dan dampak divestasi yang tidak menguntungkan (bersih).

EBITDA untuk kuartal tersebut adalah $48,2 juta atau 13,3 persen dari penjualan, dibandingkan dengan EBITDA sebesar $62,4 juta atau 17,7 persen dari penjualan untuk periode yang sama tahun lalu. Penurunan EBITDA terutama didorong oleh beban penurunan nilai goodwill pada periode saat ini terkait dengan perubahan baru-baru ini di segmen operasi, serta SG&A dan biaya manufaktur yang lebih tinggi, sebagian diimbangi oleh dampak harga/campuran yang menguntungkan dan volume yang lebih tinggi.

Tidak termasuk item khusus, EBITDA yang disesuaikan pada kuartal tersebut adalah $76,9 juta atau 21,2 persen dari penjualan, dibandingkan dengan $63,4 juta atau 18,0 persen dari penjualan pada kuartal pertama tahun lalu.

Pandangan 2023

Timken meningkatkan prospeknya pada tahun 2023, dengan laba setahun penuh per saham terdilusi kini diperkirakan berada di kisaran $5,90 hingga $6,40 dan laba per saham terdilusi yang disesuaikan dalam kisaran $7.00 hingga $7,50. Perusahaan sekarang merencanakan untuk pendapatan 2023 naik sekitar 9,5 persen secara total pada titik tengah dari tahun 2022, meningkat dari prospek pertumbuhan 6 persen sebelumnya pada titik tengah.

"Timken meningkatkan panduan setahun penuh untuk mencerminkan kinerja kuartal pertama perusahaan yang kuat, dampak akuisisi Nadella, dan prospek yang lebih baik untuk sisa tahun ini," kata Kyle. "Kami sekarang mengharapkan marjin operasi meningkat pada tahun 2023, yang mencerminkan harga-biaya yang menguntungkan dan eksekusi operasional yang lebih baik. Sementara ketidakpastian tetap tinggi untuk paruh kedua, backlog kami tinggi dan permintaan pelanggan kuat."

Kyle melanjutkan, "Kami yakin dengan kemampuan kami untuk mencapai kinerja yang lebih tinggi pada tahun 2023 dan seterusnya, karena kami terus menjalankan strategi kami untuk memajukan Timken sebagai pemimpin industri yang terdiversifikasi."

Informasi Panggilan Konferensi

Timken akan menjadi tuan rumah panggilan konferensi hari ini pukul 11 ​​pagi Waktu Bagian Timur untuk meninjau hasil keuangannya. Materi presentasi akan tersedia secara online sebelum panggilan untuk investor dan analis sekuritas yang tertarik.